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以太坊现货 ETF 在 ETF 热潮中抢占先机

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美国证券交易委员会(U.S. Securities and Exchange Commission, SEC)推出比特币现货 ETF 的事件闹得沸沸扬扬,就在此时,人们对以太坊现货 ETF 也酝酿着浓厚的兴趣。以太坊(Ethereum)由维塔利克-布特林(Vitalik Buterin)于 2013 年创立,并于 2015 年正式推出。以太坊是加密货币领域的灯塔,促进了去中心化应用程序(dApps)和智能合约的发展。它已成为市值第二大的加密货币,仅次于比特币。

什么是以太坊交易型开放式指数基金 (Exchange Traded Funds, ETF)

以太坊交易型开放式指数基金(ETF)的概念备受关注,为投资者参与加密货币市场提供了一个独特的途径。这些 ETF 旨在跟随以太坊的价格走势,让投资者无需直接购买或存储加密货币即可参与其中。传统上,大多数以太坊 ETF 都依赖期货合约来反映以太坊的价格波动。不过,最新的趋势是倾向于发展现货 ETF。

以太坊ETF的最新发展

从期货 ETF 到现货 ETF,投资者和金融机构的关注点发生了重大转变,表示更倾向于后者。现货 ETF 持有实际的资产,以太坊现货 ETF 将会持有以太坊。这使得它们没有期货 ETF 那么复杂,通常被认为风险较低。BlackRock 最近为以太坊现货 ETF 成立了一个公司实体,标志着该行业的一个关键时刻。这一发展,加上随后向 NASDAQ 和美国证券交易委员会提交的文件,引发了人们对以太坊 ETF 未来的期待和猜测。

类似 ETF 情况

奇怪的是,尽管美国证券交易委员会不愿批准现货以太坊 ETF,但在 10 月初,美国证券交易委员会还是批准了九种基于期货的加密货币 ETF。其中包括 Grayscale 在加密货币 ETF 领域的参与。 Valkyrie 和 ProShares 等知名企业也是如此,无论是期货还是信托。

然而,据 Bloomberg ETF 分析师 Eric Balchunas 称,以太坊期货ETF在2023年10月初进入市场时,集体经历了 “相当一般的交易量”。尽管如此,在此期间,许多机构都在申请将其信托或期货 ETF 转换为现货 ETF。

监管情况

围绕以太坊 ETF 的监管情况正在演变中,美国证券交易委员会扮演着重要的角色。由于担心市场操纵,美国证券交易委员会在批准现货加密货币 ETF 方面一直很谨慎,但也有观点认为,批准以太坊期货 ETF 已经为以太坊现货 ETF 开了先例。BlackRock 的申请声称,美国证券交易委员会没有理由给予加密货币期货和现货 ETF区分待遇。这一监管论述至关重要,影响着以太坊 ETF 在市场上的发展轨迹。现在,决定在美国证券交易委员会的手中,剩下的就是看他们的下一步行动了。

以太坊 ETF 的利弊:

优势:

  1. 套利机会: 与其他加密货币ETF相比,以太坊现货ETF提供了更大的套利机会。
  2. 可负担性: 与比特币相比,以太坊的价格更实惠,这使其成为更多投资者的投资选择。
  3. 流动性:以太坊市场固有的流动性,加上 ETF 的增量购买力,可能会对该资产的价值产生积极影响。
  4. Web3 发展:以太坊的潜在优势在于其作为发展 Web3 的领先平台,展示了它超越单纯数字资产的多功能性。

顾虑:

  1. 洗钱问题:以太坊 ETF 在监管合规性和洗钱活动的潜在漏洞方面面临严格审查。
  2. 加密货币纯粹主义者的不安:人们对触及监管和中心化的担忧引发了加密纯粹主义者的不安。

市场情绪和机会

人们对现货以太坊 ETF 的批准抱有很高的期待,BlackRock 提交申请后,近期市场兴趣激增就证明了这一点。Grayscale 已制定了将其以太坊信托转换为以太坊现货 ETF 的策略,这进一步凸显了投资者对该市场潜在机会的预见。包括 BlackRock 在内的多家公司都在寻求现货 ETF 的监管批准。

由Eric Balchunas(在 Bloomberg 专门研究 ETF的分析师)揭穿伪造的文件。这份假文件看起来与 BlackRock 在申请比特币和以太坊 ETF 之前合法提交的文件相似。

另外,有人利用炒作的机会,用假新闻和谣言操纵以太坊的价格。许多人沦陷于由轻微的谣言引发的拉高出货阴谋。一旦假新闻被揭穿,价格往往会恢复到阴谋前的飙升水平。很明显,人们对一个以太坊现货 ETF 感到非常兴奋。一旦人们开始不断落陷于谣言而追随人群,那就会出现错失恐惧(FOMO)。

即便如此,以太坊现货 ETF 带来的机会要比弊端多得多。 与比特币现货 ETF 带来的机遇类似,以太坊现货 ETF 也能为那些对加密货币领域抱有戒心、不熟悉整个去中心化概念的人带来机遇。

现货 ETF 的推出有助于在传统金融(TradFi)投资者中建立信任,因为他们对 ETF 更加熟悉。这也有助于向技术水平较低的投资者介绍加密货币。

以太坊现货 ETF 未来的推测

行业研究员预计现货 ETF 市场将大幅增长,并强调这将对流动性和投资者信任产生积极影响。比特币现货的 ETF 批准可能会为以太坊 ETF 开创先例,为投资者打开新的视野。随着监管格局的演变,以太坊现货 ETF 可能会在塑造加密货币投资的未来方面发挥至关重要。

以太坊现货 ETF 的出现代表了加密货币行业的变革时刻。虽然挑战和不确定性依然存在,但投资者潜在的利益和以太坊作为投资资产的广泛采用非常巨大。随着继续监管讨论,市场热切期待着以太坊现货 ETF 领域的进一步发展,这份期待对于加密货币格局产生积极影响。一旦获得美国证券交易委员会的批准,比特币或以太坊 ETF 现货可能会提高加密货币市场的流动性、稳定性和主流采用率。这将为进一步推出其他加密货币的现货 ETF 铺平道路。

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