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比特币现货 ETF: 打开主流加密货币投资之门

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随着加密货币领域的不断发展和扩大,它吸引了众多投资和金融巨头的关注。虽然交易型开放式指数基金(Exchange Traded Funds, ETF)在传统金融领域已经根深蒂固,但比特币现货 ETF 则是连接加密世界和传统投资世界的桥梁。对于希望涉足未来金融的传统投资者来说,比特币现货ETF会是一个新选择。

什么是比特币现货 ETF,它如何运作?

ETF 主要在各大交易所交易,与股票颇为相似。它们可以在整个交易日以资产一致的价格买卖。而比特币现货 ETF 是一种开放式基金,可以根据需求发行或赎回股票。它旨在密切追踪比特币的现货价格。

您可以把其工作原理想象成这样:比特币现货 ETF 的运作就像一罐糖果的优惠券系统。您不用直接分享糖果(因为那样您的糖果就少了),而是创建代表糖果价值的优惠券。然后,这些票券在朋友圈间买卖,其价格根据对糖果的需求而波动。在这个比喻中,罐子里的糖果象征着比特币,而票券则代表着比特币现货 ETF。ETF 通过安全持有一些比特币来反映比特币的价格。然后,您可以在证券交易所交易 ETF 股票,就像其他股票一样,其价值与比特币不断变化的价值挂钩,这是由供求驱动的。

为什么公众突然对比特币现货 ETF 产生兴趣?

公众对于比特币现货 ETF 的兴趣最近激增可归因于以下几个方面的发展:

贝莱德(BlackRock)公司的申请

金融巨头BlackRock于 2023 年 6 月 15 日向美国证券交易委员会(SEC)提交了一份申请,获得批准的几率很高。BlackRock在美国证券交易委员会批准其申请的几率为 575-1。他们的参与增加了这一领域的可信度。

美国证券交易委员会(SEC)针对币安(Binance )和 比特币基地(Coinbase)的行动

这件事发生在BlackRock提交申请比特币现货ETF之前。
如果您看过一些新闻,说美国证券交易委员会正在争论比特币是证券还是商品,或者它是否适合在交易所交易,这可能就是这些争论开始的原因。

审批压力

美国证券交易委员会已收到几份比特币现货 ETF 的申请,其中包括 Bitwise、VanEck、WisdomTree、Fidelity 和 Invesco 的申请。然而,美国政府的停摆将这些提案的决定推迟至了 2024 年。

上诉和驳回

有些申请者,如 Grayscale 和 Fidelity,已经对他们被拒绝的决定提出了上诉,促使美国证券交易委员重新考虑他们的决定。

比特币现货 ETF 的先例

虽然美国以外的地区,如欧盟、加拿大和巴西已经建立了比特币现货 ETF,但美国尚未批准任何比特币现货 ETF。不过,值得注意的是,阿姆斯特丹泛欧交易所的Jacobi 比特币现货 ETF以富达(Fidelity)为托管人。这些非美国版本往往由于营销有限和基金经理不太知名而缺乏人气。

是什么使美国比特币现货ETF与国际同行脱颖而出?

在美国,比特币现货 ETF 面临着复杂的监管环境,这导致了许多申请遭拒绝和上诉。例如,Grayscale 的比特币现货 ETF 申请最初被驳回,但他们正在上诉。现在BlackRock已经申请了,这有可能导致未来多个比特币现货 ETF 获得批准。

这对市场来说意味着什么?

比特币现货 ETF 的推出有可能对于市场有几方面的影响:

个人投资者的使用权

对于投资比特币犹豫不决的个人投资者,现在可以通过受监管的投资工具接触比特币。他们甚至可以将其比特币纳入自己的退休储蓄,如 401(k)计划。

降低入门槛

现在,投资者可以通过选择比特币现货 ETF 参与加密货币的热潮,而无需学习一个全新领域的来龙去脉。也可以避免会让初学者不知所措的加密货币安全防范措施。

怀疑者的观点

一些 DeFi 铁粉反对比特币现货 ETF 的提议,担心它可能会使比特币中心化。美国证券交易委员会的行动,如 Binance 和 Coinbase 的诉讼,只增加了这些担忧。

这对交易者意味着什么?

以近期而言,由于法规的不确定性,很难确定比特币的短期进展。从好的方面来看,我们可以看到有很多机构对比特币感兴趣,这有可能推动比特币进入牛市,使所有市场参与者受益。

总之,比特币现货 ETF 的出现既是机遇也是挑战。它在为投资者提供更广泛的比特币投资机会的同时,也引发了人们对加密货币领域集中化和监管影响的担忧。无论该观点怎么争论,比特币显然正在逐步接近主流金融,支持者和怀疑者都在密切关注着它的进展。

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